Если США не урегулируют свои разногласия по таможенным тарифам с Китаем, то единственным серьезно растущим рынком сбыта для американской нефти останется Индия. Там сейчас «правит бал» российская нефть, но претендентов на рынок бывшей жемчужины Британской короны достаточно. Помимо нас и США это еще ближневосточные страны, входящие в альянс ОПЕК+. У США есть рычаги давления на Нью-Дели, у стран ОПЕК — логистические преимущества, а на стороне России — низкая цена нефти.
На прошлой неделе вице-президент США Джей Ди Вэнс во время визита в Индию предложил Нью-Дели увеличить импорт нефти из США, чтобы решить торговые споры с Америкой. Ранее об этом же заявлял президент США Дональд Трамп, который активно продвигает идею доминирования своей страны в мире на энергетическом рынке, которое возможно только через расширение экспорта энергоресурсов. Индия и Китай — два основных рынка их сбыта, и на обоих Россия играет роль крупнейшего поставщика. Если Китай окажется закрыт для американских нефти и газа, то США ничего не останется, как сосредоточиться на Индии и дать бой конкурентам. Причем использовать они могут как рыночные инструменты, так и силовые меры в виде санкций, повышенных тарифов и политического давления.
В начале апреля Трамп объявил о введении 26-процентных пошлин на импорт товаров из Индии. По оценке МВФ, действие пошлин снизит рост индийского ВВП в 2025 году с 6,5 до 6,3 процента. Но Трамп отложил начало действия пошлин для стран, готовых к компромиссу с США, в том числе Индии, на 90 дней.
Индия стала самым перспективным рынком для экспортеров нефти
Как отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, в условиях торгового конфликта США с Китаем Индия становится ключевым резервным рынком для сбыта нефти. Уже сегодня наблюдается конкуренция за долю в индийском импорте между поставщиками из Ближнего Востока, России и американскими производителями. Углубление этой борьбы может привести к дисконту цен и росту логистических затрат, особенно у стран, удаленных от региона. На фоне этого маржа поставок для некоторых игроков может снизиться, хотя объемы экспорта останутся высокими.
В случае усиления санкционного контроля, если российская нефть будет стоить выше потолка (60 долларов за баррель), который установили страны G7 и ЕС в декабре 2022 года, индийские компании будут вынуждены воздержаться от ее покупок. Индия, в отличие от Китая, ведет не такую независимую от Запада политику, страна всегда находилась под сильным влиянием США и Великобритании, в том числе реагируя на санкции против нашей страны. И именно этим могут воспользоваться США, если захотят «подвинуть» конкурентов из России. Нам придется продавать нефть с большим дисконтом.
Впрочем, возможность дать скидку можно расценить как преимущество. По словам доцента Финансового университета при правительстве РФ Валерия Андрианова, «потолок цен» на российскую нефть стал стимулом для расширения присутствия нашей страны на самом перспективном углеводородном рынке мира. Кроме того, эксперт считает, что нам в Индии помогут долгосрочные договоренности о поставках. К примеру, в декабре прошлого года «Роснефть» заключила с индийским нефтеперерабатывающим заводом (НПЗ) Reliance контракт на поставку нефти в объеме 500 тыс. баррелей в сутки сроком на 10 лет.
Но у США есть еще один рычаг влияния на индийских покупателей нашей нефти — вторичные санкции против трейдеров и судов, перевозящих ее, а также страховщиков и банков, оказывающих им услуги. Исключить введение этих ограничений нельзя, например, вследствие провала переговоров по Украине, отмечает Андрианов. Это может привести к затруднениям, как минимум временным, поставок нефти из России в Индию.
В плюс нам будет играть то, что индийские НПЗ покупают сейчас в основном нашу нефть Urals, которая сильно отличается от американской нефти. Перенастройка работы НПЗ требует дополнительных средств и времени, хотя пример Европы показывает, что она возможна. Но конкурировать нам придется не только с США. По мере наращивания добычи в увеличении объемов экспорта в Индию будут заинтересованы наши партнеры по сделке ОПЕК+ с Ближнего Востока. С точки зрения логистики поставки из Персидского залива куда выгоднее, чем отгрузки с Балтики, Дальнего Востока и даже Черного моря. А по качественным характеристикам на Ближнем Востоке есть схожие сорта нефти с российскими.
В отличие от КНР, которая так и не смогла выйти на допандемийные темпы роста ВВП, Индия демонстрирует очень высокую динамику экономического развития. Расширяется и спрос на энергоресурсы, в том числе нефть. При этом в Индии, опять-таки в отличие от Поднебесной, доля электромобилей в автопарке растет не такими ударными темпами, а значит, сохраняются хорошие перспективы увеличения потребления моторного топлива. Как следствие, экспортеры нефти начинают толкаться локтями.
Эскалация торговой войны Вашингтона и Пекина только увеличит притягательность индийского рынка для экспортеров. По мнению Андрианова, повышенные таможенные тарифы приведут к замедлению роста экономики Китая и сокращению там спроса на энергоносители. Из-за этого интерес к Индии со стороны поставщиков «черного золота» только усилится. Свою роль также могут сыграть и практически нескрываемые намерения США сделать из Индии «второй Китай» в плане перемещения туда производств, требующих наличия значительных и дешевых трудовых ресурсов. И усиление торговой войны между США и КНР действительно способствовало бы перемещению на индийскую территорию производств транснациональных корпораций, а отсюда — и рост спроса на нефть.
По мнению главы Фонда национальной энергетической безопасности Константина Симонова, шансы США нарастить экспорт нефти в Индию невелики. Их главная задача сделать так, чтобы Китай оказался в кольце тарифов, и Индию они хотят привлечь на свою сторону, поэтому сильно давить не будут.
А подвинуть российскую нефть на индийском рынке американцам будет очень сложно, считает эксперт. По данным индийской таможни, в январе на поставки из России приходилось 36,4 процента импорта нефти, а на США — 4,56 процента. Пик американского экспорта в Индию случился в январе 2022 года, тогда он занимал 12 процентов всего импорта нефти страной. Всем понятно, что отъели часть этой доли — 7 процентов на рынке, у США именно мы. И при желании можем увеличить свое присутствие. Причем санкции погоду особенно не поменяют, только если в краткосрочном периоде. Для Индии главный фактор — цена энергоресурсов, и здесь мы обыгрываем США, наша нефть дешевле, и мы готовы предоставлять на нее дополнительные скидки. Американцы заняли европейский рынок после отказа ЕС от нашей нефти, мы перенесли поставки в Индию и Китай, других масштабных новых изменений на рынке пока не предвидится, считает Симонов.